Quản trị rủi ro trong đầu tư chứng khoán (Phần 3)

 *******************

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của người biên soạn và chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin, hoàn toàn không có mục đích thương mại hoặc khuyến nghị đầu tư. Anh chị em vui lòng xem đây là một tư liệu tham khảo và tự chịu trách nhiệm với các hoạt động đầu tư của bản thân.

*******************

7. Lãi suất và tỷ giá

Trong các phần trước, mình đã giới thiệu khá nhiều về các biến số của thị trường cũng như cách kết hợp các biến số này để xây dựng mô hình TARA nhằm quản trị rủi ro trong đầu tư chứng khoán. Dù rất có ích đối với hoạt động đầu tư, việc phải theo dõi cùng lúc khá nhiều biến số có thể khiến các nhà đầu tư cảm thấy bối rối. Nếu anh chị cảm thấy việc theo dõi hàng chục chỉ số quá mệt mỏi và khó khăn thì hãy vứt bỏ phần lớn chúng đi, chỉ giữ lại hai biến số quan trọng nhất là lãi suất và tỷ giá.

Lãi suất thể hiện giá cả của đồng tiền trong nền kinh tế. Lãi suất thấp sẽ thúc đẩy sản xuất, kinh doanh và tiêu dùng. GDP sẽ có cơ hội tăng trưởng, lạm phát cũng vậy. Lãi suất cao sẽ kìm hãm tăng trưởng của nền kinh tế và cũng kiềm chế lạm phát. Vậy nên, khi anh chị em nghe thấy thông tin hạ lãi suất điều hành, đó là lúc thị trường chứng khoán sắp nở hoa. Ngược lại, khi có tin tăng lãi suất điều hành, hãy coi chừng với đống cổ phiếu và chứng chỉ quỹ trong tay. Ngoài lãi suất điều hành, hãy quan tâm đến lãi suất liên ngân hàng. Đó là chỉ báo dẫn dắt, có thể dự báo sự tăng giảm trong ngắn hạn của thị trường. Lúc bình thường, lãi suất liên ngân hàng kì hạn dưới 1 tháng thường rất thấp, đâu đó trên dưới 1%/năm. Nhưng khi có vấn đề, nó sẽ dựng đứng lên. Khi lãi suất liên ngân hàng tăng lên, thị trường có thể bị giảm điểm, và ngược lại.

Tỷ giá cũng là một thứ rất quan trọng với nhà đầu tư chứng khoán. Tỷ giá ổn định sẽ giúp hệ thống tín dụng được ổn định. Tỷ giá biến động mạnh sẽ khiến hệ thống tín dụng bị ảnh hưởng và kéo thị trường chứng khoán dập dềnh theo. Vậy nên, hãy theo dõi tỷ giá thường xuyên nhất có thể.

 

8. Quản trị vị thế của mình

Điều tạo nên thành công của một thương vụ đầu tư là vị thế giá của tài sản nắm giữ. Vì thế, đừng mua bừa. Hãy chờ điểm mua tốt hoặc đứng ngoài quan sát.

Chỉ những người không cần tiền mới khuyên người khác mua đều đặn mà không cần nhìn giá giao dịch. Nhưng chúng ta có đang cần tiền không? Khi chưa tự do tài chính, đừng mơ có thể bỏ quên (forget) tài sản trong nhiều năm. Sẽ ra sao nếu đem tiền đi đầu tư chứng khoán được 3 năm, chỉ toàn hòa hoặc lỗ, mà gia đình anh chị em cần một ngôi nhà mới, cha mẹ của mọi người cần chữa bệnh, con anh chị cần đi học? Nói với họ rằng đầu tư thụ động cần dài hạn và kêu họ ráng chờ thêm 10 năm à? Hay là ngậm ngùi bán lỗ? Đừng lải nhải câu chuyện mindset gì đó vì đây không phải chuyện có mindset hay không có mindset. Đó là khẩu vị rủi ro của mỗi người. Khi mà anh chị vẫn còn phải lo tiền cho con đi học, lo tiền mua đất, xây nhà, mua xe...mấy thứ đạo đức giả tạo, vài thứ triết lý trong sách self-help hay mấy thứ mindset gì đó chỉ là cái rẻ rách.

 

9. Quản trị hiểu biết của bản thân

 

Đừng tham gia chứng khoán nếu thiếu hiểu biết và mơ mộng. Hãy học nhiều nhất có thể, đọc nhiều nhất có thể, nghe nhiều nhất có thể. Đừng hỏi người khác rằng: "tôi không có kiến thức về kinh tế, không biết gì về cổ phiếu, không có thời gian để theo dõi thị trường, vậy tôi nên đầu tư theo phương pháp nào?" . Câu trả lời cho dạng câu hỏi đó là mời anh chị mang tiền đi gửi tiết kiệm hoặc bỏ tiền ra thuê người ta quản lý gia sản cho. Thị trường chứng khoán rất rộng lớn nhưng lợi nhuận của nó không dành cho những người lười biếng và ngây ngô. Vậy nên, đừng trốn tránh việc học hỏi nếu muốn tồn tại trên thị trường này.

 

10. Quản trị túi tiền

Sau tất cả những lí thuyết, những quan điểm, những biến số, hãy quay về gốc rễ của vấn đề đầu tư: tiền. Túi tiền của anh chị em là thứ duy nhất có ý nghĩa trên thị trường đầu tư, trách nhiệm với tiền của bản thân là điều quan trọng nhất cần phải có. Đừng nói về mindset hay bất kì triết lý đầu tư cao siêu nào nếu không biết trong túi anh chị em có bao nhiêu tiền. 10 triệu, 50 triệu, 500 triệu, 5 tỷ, 20 tỷ, hay với bất kì con số nào, anh chị đều có thể đầu tư. Nhưng đừng đổ tất cả vào bất kì loại tài sản nào, dù nó có đang tăng trưởng tốt đến đâu. Hãy chia ra và sở hữu nhiều lớp tài sản: tiền gửi, vàng, trái phiếu, cổ phiếu. Hãy xác định thật rõ, anh chị muốn có lợi nhuận bao nhiêu và chịu được mức lỗ bao nhiêu? Kì vọng cao thì rủi ro cao, dám chơi thì dám chịu.

Chúc mọi người thành công và hạnh phúc!